坐貨已是慣例（原曲：怪你過份美麗）

坐貨已是慣例
改詞：{coupon_prince, francowai, konstanzhk, 小十字} @ discuss.com.hk

原曲：怪你過份美麗
作曲：唐奕聰
填詞：林夕
主唱：張國榮

誰亦能call一call　一張紙一個價錢差不多
但別要選出色一個　耗盡氣力去拔河

回調時躲一躲 力度與深度 差不多
唯獨這call輪呃得碎我 但我享受這折磨

想過棄守 開盤坐艇又照舊
止蝕快手 彈力唔夠

坐貨已是慣例 如變成公仔點心一種關係
可惜心癮無窮無底 一溝即刻失勢
再直插於谷底

買錯上落範圍 換熊反手call左認真濕滯
縮波散貨無良不羞愧 臨死的一隻
值一仙都制

fwd 任志剛：香港金融中心不易保 決定權不在港人

來源: 中央廣播電台
時間：2009/8/27 20:52
撰稿‧編輯：張子清 　　新聞引據：明報

出任香港金管局總裁長達16年半的任志剛，10月1日將正式退下火線。距離卸任約一個月，任志剛不願評論自己的功與過，但他說，香港未來最大的挑戰，是國際金融中心地位如何維持下去，因為在中國嚴謹政策的管制下，「決定權不在香港手裏」，而且要說服中國管理人士，更非易事。

　　任志剛是港英政府委任、唯一參與制定聯繫匯率的華人官員，帶領香港渡過多個金融危機。任志剛26日放下他一貫嚴肅的臉孔，在金管局總部資訊中心的「歷史長廊」前面，與傳媒侃侃而談，笑看過去16載風風雨雨。

　　他說，特區政府一向視金融業為香港經濟的重中之重，面對上海的挑戰，如何維持香港的國際金融中心地位？

　　「關鍵是與中國的金融體系關係做好」。任志剛說：「一國兩制下，國家有兩個金融體系，都可為國家作出貢獻，這是史無前例、獨一無二，沒有例子可循的。」不過，「香港非常開放，中國仍有很多管制，要靠中國做出政策性決定，但決定權並不在香港手上，而要說服中國管理的人士，香港可為國家作出貢獻，這看法並非容易的事，但應該繼續推下去。」

Related: 國務院智囊：港將成上海「配角、馬前卒」

小數怕長計 月供基金計劃(101 plan)使費長線收費驚人 - 個案研究 - AIA (美國友邦保險) 財庫之選

引言

財庫之選, 是AIA美國友邦保險一個30年期嘅月供基金計畫. 啲個101計畫好出名, 好多都香港人有, 但係一個咁出名咁普及嘅計劃, 佢嘅收費資料, o係AIA香港嘅網頁竟然是找不到的!! 我係要根據香討網友daisy1010嘅情報才能夠略知一二, 以下就係財庫之選30年期嘅使費概要:

頭34個月為第一期, 叫ICP, 俗稱"A" account. 一定要完成否則當毀約.

• 管理費: 每月 4%/12 = 1/3%; 從"A" account扣除
• 行政費: 頭10年(120個月)每月1.2%/12 = 0.1%; 之後20年每月0.6%/12 = 0.05%; 從"A" account扣除
• 保單費: 每月 USD 6.0 = HKD 48.0, 30年約滿可獲退回(沒有利息); 相信是從"A" account扣除

由第35個月開始, 俗稱 "B" account

• 行政費: 頭86個月(即是全個計畫的頭10年), 每月1.2%/12 = 0.1%; 之後20年每月0.6%/12 = 0.05%; 相信是從"B" account扣除
• 基金管理費: 不詳; 相信是另外再計

計算方法

假設

• 每一個月供HKD 2000. 月頭供, 沒有獎罰
• 只供一隻基金, 基金價格為HKD 1, 沒有起跌; 換句話說, 每$1便可買入1基金單位
• 所有使費每月月尾收
• 計算未包括基金管理費
• 計算未包括通脹

簡單說明

第一個月供了HKD 2000之後, 就要扣 ($0 + $2000) * (1/3% + 0.1%) + HKD48.00 = HKD 56.33, "A"戶口便剩番$1943.67.

第二個月供了$2000, 又要被扣 ($1943.67 + $2000) * (1/3% + 0.1%) + $48 = HKD 65.089, "A"戶口便剩番$3878.58.

第35個月開始供款會供入"B"戶口, "A", "B"戶口也開始同時被扣除使費.

計算結果

30年後一共供款$720,000, 當中使費是$113,764.02, 佔總供款15.80%.
獲得保單費退款$17,280後使費會減至$96,484.02, 佔總供款13.40%.



如未能看見整個列表, 可以到這裡參考.

結論

哈哈, 我當初還以為使費會超過20-30%, 但是13.40%已經比Friend Provident的貴, 而且保單費退款是要在30年後才先發生呢! 人人皆知, 在通脹下, 30年後的$48購買力一定是低於今天的$48, 而且其間所有保單費在那30年內是沒有用作投資的, 這絕對是雙重打擊呀!

大家不要小看$48在複息下滾存的威力, 只要我們每一個月把$48存入一個每年派息3.5%的戶口內滾存, 一年後我們便儲了$576.00, 獲派息$20.16; 第二年我們便儲了$1,172.16, 獲派息$41.03; 30年後連同利息我們便儲了$30,775.38, 比保單費退款多了78.10%!! 至於現今世界哪裡找到年利息3.5%的戶口呢? 我相信會看這篇文章的都已經買了有儲蓄成份/派紅利的保險 XD 而那些保險計畫一般是有年利息3-5%(金融海嘯前一般5%, 金融海嘯後成機減息)的, 即使保險計畫也有它們的使費...



Download: aia 101的使費.xls

國務院智囊：港將成上海「配角、馬前卒」

(星島)2009年7月30日 星期四 05:30

(綜合報道)

(星島日報 報道)國務院提出二○二○把上海 發展為國際金融中心，國務院發展研究中心金融研究所所長夏斌相信，當中國資本市場完全開放，中國經濟總量逼近美國，上海的金融市場規模必然超越香港。他認為，香港應在過渡期間，擔當好國家金融戰略「配角」和「馬前卒」，並抓緊研究香港進一步升級轉型的問題。

　　夏斌早前接受《中國經濟時報》的專訪時說，金融開放必然仍是個漸進的過程。從目前到二〇二〇年前後，上海國際金融中心建設的過程可以稱之為戰略過渡期，香港有條件可以充分發揮作為中國金融開放「橋頭堡」和風險「緩衝區」的作用。

　　籲港抓緊轉型問題

　　他說，香港應配合國家金融戰略，重點發展人民幣離岸市場，抓住這一歷史機遇，繼續繁榮香港：「香港在當好國家金融戰略『配角』、『馬前卒』的同時，抓緊研究香港大都市進一步繁榮的升級轉型問題。」

　　他說，在歷史過渡期內，上海要集中精力抓緊推進境內以人民幣為主的金融市場建設，支持香港人民幣離岸市場的建設，做好人民幣區域化過程中境內外資金交易的管道、制度建設和經驗積累，充分理解建設好香港人民幣離岸市場，有助於未來上海國際金融中心的形成。

　　但夏斌相信，二○二○年後，當中國資本市場完全放開時，中國的經濟總量將逼近美國的經濟總量，如果政策不出意外，屆時人民幣市場自然成為巨大的市場之一，全球最大的人民幣金融中心必定在上海，並且可與紐約、倫敦市場媲美，成為世界重要的金融中心之一，那時上海金融市場規模必然會超過香港金融市場規模。

　　或許港幣命運已變

　　當國家金融戰略過渡期結束後，夏斌認為，香港在人民幣金融市場方面也許會「依附」於上海，但會與上海相得益彰。屆時，他估計，或許港幣的命運已經改變，香港與上海都是國際金融中心城市，但各有分工，各具特色。本報記者

小數怕長計 月供基金計劃(101 plan)使費長線收費驚人 - 個案研究 - Friend Provident (英國友誠)

引言

又是小數怕長計月供基金計畫(101 plan)系列, 為了令計算101月供計畫的收費驚更加接近現實, 我會以香港現有的月供計畫來做case study. 因為現實中的101月供計畫, 其收費複雜程度，比我上次假設的複雜好幾倍，所以要更多時間核對有沒有計錯.

Friend Provident's Premier (Isle of Man) Saving Plan 概要

今次要研究的是英國友誠 Friend Provident的Premier (Isle of Man) Saving Plan. 計畫概要如下:

• 分兩期, 開始頭18個月為第一期, 叫Initial Units (IU), 一定要完成否則當毀約, 而且直到計畫完成才可以贖回否則會被罰.
• 第19個月開始進入第二期, 叫Accumulation Units (AU), 可以停供, 可以提早贖回.
• 計畫最短5年, 最長25年.
• 指定匯率: USD 1.00 = HKD 8.00

主要使費:

• Initial Charge: 每一季從Initial Units扣除1.5%, 直到計畫完成為止
• Plan Fee: 每一個月從AU扣除USD 6.00 = HKD 48.00; 因為頭18個月AU是沒有貨, 所以會在第19個月一次過扣清HKD 48.00 * 19.
• Fund Administration Charge*: (鏡子)基金管理費每一個月0.1%, 會從基金價格扣除
• External Fund Charges: 每年0.1% -- 3.35%視乎基金而定
  
• 月供少過HKD 2000要扣5%,
  
• 頭18個月, 月供HKD 4000 -- 7999有5% bonus, 供HKD 8000+有10% bonus.

*註: 我不清楚被扣除Fund Administration Charge後, 要不要再被扣除External Fund Charges.

計算#1 先不包括基金管理費, 簡化計算方法

假設:

• 每一個月供HKD 2000. 月頭供, 沒有獎罰
• 只供一隻基金
• 使費每月月尾收
• 計算未包括External Fund Charge
  

簡單說明:

第1個月供了$2000, 第2個月供了$4000, 第3個月供了$6000, 要收第一季Inital charge, 扣1.5%後剩下$5940... 到第二季累積$11,910.00, 扣1.5%後剩下$11731.35... 如果類推, 到第18月, 扣除1.5%後IU剩$34,156.55. 之後每一季都會從IU裡扣1.5%.

第19月開始供入AU, 每個月要扣$48. 第19個月要扣埋前18個月的plan fee, $48.00 * 18.

詳細計算列表可以到這個Spreadsheet參考.

總結:

年期	總供款 ($)	累積價值 ($)	累積使費 ($)	累積使費(%)
5	120,000.00	108,762.75	11,237.25	9.36
10	240,000.00	218,671.76	21,328.24	8.89
15	360,000.00	330,461.86	29,538.14	8.21
20	480,000.00	443,642.33	36,357.67	7.57
25	600,000.00	557,850.49	42,149.51	7.02

計算 #2 包括基金管理費, 非常複雜

假設

• 每一個月供HKD 2000.月頭供, 沒有獎罰
• 只供一隻基金
• 基金價格第一期是HKD 1.
• 基金價格由頭到尾都沒有起跌.
• 使費每月月尾收
• 計算未包括External Fund Charge
  

簡單說明:

第1個月供$2000, 基金價格為1, 可以買入2000基金單位; 基金之後收管理費0.1%, 令價格下跌到0.9990.

第2個月供$2000, 基金價格為0.999, 可以買入2,002.0020基金單位; 基金之後收管理費0.1%, 令價格下跌到0.9980.

第3個月供$2000, 基金價格為0.9980, 可以買入2,004.0060基金單位; 第3個月累積了6,006.01基金單位, 要收第一季Inital charge, 扣1.5%後剩下5,915.92基金單位...

到第二季累積11,939.98基金單位, 扣1.5%後剩下11,760.88單位... 如果類推, 到第18月, 扣除1.5%後IU剩34,453.28單位. 之後每一季都會從IU裡扣1.5%.

第19月開始供入AU, 每個月要扣$48. 第19個月要扣埋前18個月的plan fee, $48.00 * 18.

詳細計算列表可以到這個Spreadsheet參考.

總結:

年期	總供款 ($)	累積單位	基金價格	累積價格($)	累積使費 ($)	累積使費(%)
5	120,000.00	112,213.03	0.9417	105,675.08	14,324.92	11.94
10	240,000.00	233,050.00	0.8869	206,684.40	33,315.60	13.88
15	360,000.00	363,710.39	0.8352	303,769.10	56,230.90	15.62
20	480,000.00	504,189.61	0.7865	396,561.97	83,438.03	17.38
25	600,000.00	654,642.51	0.7407	484,898.31	115,101.69	19.18

計算#3 不包括基金管理費, 供$8000, 有bonus

假設:

• 每一個月供HKD 8000. 月頭供, 頭18個月有10%獎賞
• 只供一隻基金
• 使費每月月尾收

簡單說明:

基本上和計算#1差不多, 只是頭18個月每月會多HKD 800獎賞.

詳細計算列表可以到這個Spreadsheet參考.

總結:

年期	總供款 ($)	累積價值 ($)	累積使費 ($)	累積使費(%)
5	480,000.00	454,748.09	25,251.91	5.26
10	960,000.00	900,139.75	59,860.25	6.24
15	1,440,000.00	1,353,808.18	86,181.82	5.99
20	1,920,000.00	1,813,594.27	106,405.73	5.54
25	2,400,000.00	2,277,902.15	122,097.85	5.09

結論

最平的都要5%(唔計基金管理費), 仲要係供足25年, 開頭18個月供$8000先可以做到, 真係唔係咁抵! 如果只係供$2000就7%, 買lump sum基金味最多5.25%手續費! 我諗我都要待下一個牛三時停供我個101計畫.



Download: friend provident 101 使費計算.xls