小數怕長計 月供基金計劃(101 plan)使費長線收費驚人 - 個案研究 - Friend Provident (英國友誠)

引言

又是小數怕長計月供基金計畫(101 plan)系列, 為了令計算101月供計畫的收費驚更加接近現實, 我會以香港現有的月供計畫來做case study. 因為現實中的101月供計畫, 其收費複雜程度，比我上次假設的複雜好幾倍，所以要更多時間核對有沒有計錯.

Friend Provident's Premier (Isle of Man) Saving Plan 概要

今次要研究的是英國友誠 Friend Provident的Premier (Isle of Man) Saving Plan. 計畫概要如下:

• 分兩期, 開始頭18個月為第一期, 叫Initial Units (IU), 一定要完成否則當毀約, 而且直到計畫完成才可以贖回否則會被罰.
• 第19個月開始進入第二期, 叫Accumulation Units (AU), 可以停供, 可以提早贖回.
• 計畫最短5年, 最長25年.
• 指定匯率: USD 1.00 = HKD 8.00

主要使費:

• Initial Charge: 每一季從Initial Units扣除1.5%, 直到計畫完成為止
• Plan Fee: 每一個月從AU扣除USD 6.00 = HKD 48.00; 因為頭18個月AU是沒有貨, 所以會在第19個月一次過扣清HKD 48.00 * 19.
• Fund Administration Charge*: (鏡子)基金管理費每一個月0.1%, 會從基金價格扣除
• External Fund Charges: 每年0.1% -- 3.35%視乎基金而定
  
• 月供少過HKD 2000要扣5%,
  
• 頭18個月, 月供HKD 4000 -- 7999有5% bonus, 供HKD 8000+有10% bonus.

*註: 我不清楚被扣除Fund Administration Charge後, 要不要再被扣除External Fund Charges.

計算#1 先不包括基金管理費, 簡化計算方法

假設:

• 每一個月供HKD 2000. 月頭供, 沒有獎罰
• 只供一隻基金
• 使費每月月尾收
• 計算未包括External Fund Charge
  

簡單說明:

第1個月供了$2000, 第2個月供了$4000, 第3個月供了$6000, 要收第一季Inital charge, 扣1.5%後剩下$5940... 到第二季累積$11,910.00, 扣1.5%後剩下$11731.35... 如果類推, 到第18月, 扣除1.5%後IU剩$34,156.55. 之後每一季都會從IU裡扣1.5%.

第19月開始供入AU, 每個月要扣$48. 第19個月要扣埋前18個月的plan fee, $48.00 * 18.

詳細計算列表可以到這個Spreadsheet參考.

總結:

年期	總供款 ($)	累積價值 ($)	累積使費 ($)	累積使費(%)
5	120,000.00	108,762.75	11,237.25	9.36
10	240,000.00	218,671.76	21,328.24	8.89
15	360,000.00	330,461.86	29,538.14	8.21
20	480,000.00	443,642.33	36,357.67	7.57
25	600,000.00	557,850.49	42,149.51	7.02

計算 #2 包括基金管理費, 非常複雜

假設

• 每一個月供HKD 2000.月頭供, 沒有獎罰
• 只供一隻基金
• 基金價格第一期是HKD 1.
• 基金價格由頭到尾都沒有起跌.
• 使費每月月尾收
• 計算未包括External Fund Charge
  

簡單說明:

第1個月供$2000, 基金價格為1, 可以買入2000基金單位; 基金之後收管理費0.1%, 令價格下跌到0.9990.

第2個月供$2000, 基金價格為0.999, 可以買入2,002.0020基金單位; 基金之後收管理費0.1%, 令價格下跌到0.9980.

第3個月供$2000, 基金價格為0.9980, 可以買入2,004.0060基金單位; 第3個月累積了6,006.01基金單位, 要收第一季Inital charge, 扣1.5%後剩下5,915.92基金單位...

到第二季累積11,939.98基金單位, 扣1.5%後剩下11,760.88單位... 如果類推, 到第18月, 扣除1.5%後IU剩34,453.28單位. 之後每一季都會從IU裡扣1.5%.

第19月開始供入AU, 每個月要扣$48. 第19個月要扣埋前18個月的plan fee, $48.00 * 18.

詳細計算列表可以到這個Spreadsheet參考.

總結:

年期	總供款 ($)	累積單位	基金價格	累積價格($)	累積使費 ($)	累積使費(%)
5	120,000.00	112,213.03	0.9417	105,675.08	14,324.92	11.94
10	240,000.00	233,050.00	0.8869	206,684.40	33,315.60	13.88
15	360,000.00	363,710.39	0.8352	303,769.10	56,230.90	15.62
20	480,000.00	504,189.61	0.7865	396,561.97	83,438.03	17.38
25	600,000.00	654,642.51	0.7407	484,898.31	115,101.69	19.18

計算#3 不包括基金管理費, 供$8000, 有bonus

假設:

• 每一個月供HKD 8000. 月頭供, 頭18個月有10%獎賞
• 只供一隻基金
• 使費每月月尾收

簡單說明:

基本上和計算#1差不多, 只是頭18個月每月會多HKD 800獎賞.

詳細計算列表可以到這個Spreadsheet參考.

總結:

年期	總供款 ($)	累積價值 ($)	累積使費 ($)	累積使費(%)
5	480,000.00	454,748.09	25,251.91	5.26
10	960,000.00	900,139.75	59,860.25	6.24
15	1,440,000.00	1,353,808.18	86,181.82	5.99
20	1,920,000.00	1,813,594.27	106,405.73	5.54
25	2,400,000.00	2,277,902.15	122,097.85	5.09

結論

最平的都要5%(唔計基金管理費), 仲要係供足25年, 開頭18個月供$8000先可以做到, 真係唔係咁抵! 如果只係供$2000就7%, 買lump sum基金味最多5.25%手續費! 我諗我都要待下一個牛三時停供我個101計畫.



Download: friend provident 101 使費計算.xls